Interessant

Oorsig van wisselvalligheidsgroepe

Oorsig van wisselvalligheidsgroepe


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Volatiliteitsgroeperings is die neiging dat groot veranderinge in pryse van finansiële bates saamgroei, wat lei tot die volgehoue ​​groei van die prysveranderings. 'N Ander manier om die verskynsel van wisselvalligheidsgroeperings te beskryf, is om die beroemde wetenskaplike-wiskundige Benoit Mandelbrot aan te haal, en dit te definieer as die waarneming dat "groot veranderinge geneig is om gevolg te word deur groot veranderinge ... en klein veranderinge is geneig om opgevolg te word deur klein veranderinge" kom na markte. Hierdie verskynsel word waargeneem wanneer daar lang periodes van hoë wisselvalligheid in die mark of die relatiewe koers is waarteen die prys van 'n finansiële bate verander, gevolg deur 'n periode van "kalm" of lae onbestendigheid.

Die gedrag van onbestendigheid in die mark

Tydreeks opbrengste van finansiële bates toon dikwels wisselvalligheidsgroepering. In 'n tydreeks van aandeelpryse word daar byvoorbeeld waargeneem dat die afwyking van opbrengste of logpryse vir lang periodes hoog is en dan vir lang periodes laag is. As sodanig kan die afwyking van die daaglikse opbrengste een maand hoog wees (hoë wisselvalligheid) en die volgende maand lae afwyking (lae wisselvalligheid). Dit gebeur in so 'n mate dat dit 'n iid-model (onafhanklike en identies verspreide model) van logpryse of batesopbrengste onoortuigend maak. Dit is hierdie eienskap van die tydreeks van pryse wat die wisselvalligheidsgroepering genoem word.

Wat dit in die praktyk en in die beleggingswêreld beteken, is dat namate markte reageer op nuwe inligting met groot prysbewegings (wisselvalligheid), hierdie omgewings met 'n hoë wisselvalligheid neig om 'n rukkie na die eerste skok te verduur. Met ander woorde, wanneer 'n mark 'n wisselvallige skok ondervind, moet meer wisselvalligheid verwag word. Daar word na hierdie verskynsel verwys as die volharding van wisselvalligheidskokke, wat aanleiding gee tot die konsep van wisselvalligheidsgroepe.

Modellering van wisselvalligheidsgroepe

Die verskynsel van wisselvalligheidsgroeperinge was van groot belang vir navorsers met baie agtergronde en het die ontwikkeling van stogastiese modelle in finansies beïnvloed. Maar wisselvalligheidsgroeperings word gewoonlik benader deur die prysproses met 'n ARCH-model te modelleer. Daar is deesdae verskillende metodes om hierdie verskynsel te kwantifiseer en te modelleer, maar die twee modelle wat die meeste gebruik word, is die outoregressiewe voorwaardelike heteroskedastisiteit (ARCH) en die algemene outoregressiewe voorwaardelike heteroskedastisiteit (GARCH) modelle.

Alhoewel ARCH-modelle en stogastiese wisselvalligheidsmodelle deur navorsers gebruik word om statistiese stelsels aan te bied wat wisselvalligheidsgroepe naboots, gee hulle steeds geen ekonomiese verduideliking daarvoor nie.


Kyk die video: 01 - Oorsig van Daniël (Februarie 2023).

Video, Sitemap-Video, Sitemap-Videos